），适合“主力团”加仓（目标：“跟随趋势，扩大战果”）；
• 夏季（繁荣顶点）：估值泡沫＞50%（如2021新能源），适合“预备队”减仓（目标：“落袋为安，保存实力”）；
• 秋季（滞胀回落）：通胀高企+需求疲软（如2023地产），适合“观察哨”观望（目标：“按兵不动，规避风险”）。
“周期地图是战役的‘天时指南’。”陈默用狼毫笔圈出“2022白酒寒冬”周期位置，“当时白酒板块进入‘冬季’，尖刀连‘贵州茅台’生态位评分92分，战役目标设为‘3年收益80%’（对应目标价2200元）——顺天时布局，事半功倍。”
（3）风险数据：敌情的“威胁清单”
周严的铜算盘压在《计算细则》“战役威胁清单”页，收录三类关键风险：
• 系统性风险（黑天鹅）：政策突变（如“塑化剂事件”）、技术颠覆（如“数码相机取代胶卷”），应对预案：“预备队止损，尖刀连评估韧性”；
• 个股风险（灰犀牛）：高杠杆（资产负债率＞70%）、现金流脆弱（经营现金流/净利润＜），应对预案：“触发风险特征立即降级”；
• 节奏风险（流弹）：市场恐慌性抛售（如股灾）、行业政策误读（如“双减”），应对预案：“按战役节奏模型坚守仓位”。
“威胁清单是战役的‘防弹衣’。”周严拨动算珠，“2021年‘双减’政策出台前，我们通过‘政策敏感度模型’预判教培行业风险，将相关标的划入‘淘汰营’，避免了30%损失——知彼知己，方能立于不败。”
2. 模型支柱：双模型校验的“构想计算器”
自建体系的模型支柱，以“战役目标模型”“兵力部署模型”为核心，嵌入“人性灰度校准”与“动态阈值调整”：
（1）战役目标模型：从“模糊愿景”到“量化指标”
陈默的“情绪沙盘”上，“战役目标模型”如同一张“目标量化表”：
• 总目标：未来3年捕获5家错杀龙头（尖刀连），实现组合年化收益30%（3年翻倍）；
• 分目标：尖刀连单一个股目标收益100%（3年），主力团50%-80%，预备队跟踪观察；
• 约束条件：最大回撤＜20%（通过“安全边际系数”控制）、仓位集中度＜70%（单一个股）、换手率＜50%/年（拒绝频繁调仓）。
“目标模型是战役的‘导航仪’。”陈默用激光笔点亮“2018光伏战役目标”，“当时设定‘捕获隆基绿能，3年收益200%’，实际达成300%——量化目标，让胜利可预期。”
（2）兵力部署模型：用“特征工程”锁定“最优配比”
林静的“逻辑蜂巢”白板新
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