档案，里面夹着"2023半导体寒冬"的分批记录——某研究员因"担心踏空"在股价下跌5%时提前加仓，结果后续再跌20%，单批亏损15%。他指着《手册》上的"数据触发七步法"："孤影分批的第三条铁律：加仓仅由'数据信号'触发（如PE触区间下限、股价跌15%、恐慌指数升5分），绝不受'怕踏空'情绪驱动。"
周严在活页本写下"数据触发原则"："1. 核心信号（PE触极端估值区间下限、股价跌15%）；2. 辅助信号（恐慌指数升5分、机构持仓降幅增10%）；3. 否决信号（生态位评分降5分、行业需求增速转正）。信号如军令，有令必行，无令不动。"
二、体系框架：数据-模型-执行的"分批流水线"
1. 数据支柱：沉默数据的"分批原料"
自建体系的数据支柱，以"波动率、极端估值区间、情绪指数"三维沉默数据为核心，构建"间距-成本-信号"联动的原料网络，如同给分批进入提供"精准坐标"：
（1）波动率：间距的"测量仪"
林静的"逻辑蜂巢"白板贴满"波动率测算协议"：
?? 计算方式：取近3月股价日收益率的标准差（如茅台2022Q4近3月标准差12%）；
?? 动态间距：基础间距=标准差×（12%×=18%），极端波动时（恐慌指数＞90分）上调至×2（24%）；
?? 案例：2022白酒寒冬，茅台近3月标准差10%，基础间距15%，因恐慌指数90分上调至20%，即"股价每跌15%-20%加仓一批"。
"波动率是分批的'步长计'，步长合宜，才能稳步登山。"林静指着终端上的"500家企业波动率分布图"，32家A+级企业平均标准差15%，对应基础间距%。
（2）极端估值区间：批次的"终点线"
陈默的"情绪沙盘"新增"估值区间监控模块"：
?? 区间定义：尖刀连标的（如茅台）区间=行业均值×（白酒均值35倍→21-28倍），主力团（如汾酒）区间=（28-35倍）；
?? 批次触发：当PE跌至区间下限（如茅台21倍）时，启动最后一批建仓（30%计划资金）；
?? 案例：2018隆基绿能PE区间10-15倍，分3批：15倍（30%）、12倍（40%）、10倍（30%），最终PE 10倍触下限满仓。
"估值区间是分批的'目的地'，每批都向终点靠近。"陈默用激光笔点亮"隆基绿能"分批记录，"3批建仓后PE 10倍，恰好是区间下限，成本摊薄至倍。"
（3）情绪指数：加仓的"发令枪"
周严的铜算盘压在《计算细则》"情绪指数"页，收录两类关键指标：
?? 加仓发令枪：恐慌指数上升5分（如从80分升至85分）、融资余额降幅增10%（如从30%升至40%）；
?? 暂停发令枪：机构持仓降幅超30%（抄底资金涌入）、股吧正面评论占比超50%（情绪反转）。
"情绪指数是分批的'红绿灯'，绿灯行，红灯停。"他拨动算珠，"2022年白酒恐慌指数从80分升至90分，触发2次加仓信号，对应股价下跌15%和20%两次加仓。"
2. 模型支柱：双模型校验的"分批计算器"
自建体系的模型支柱，以"金字塔加码模型""动态间距模型"为核心，嵌入"人性灰度校准"与"动态阈值调整"：
（1）金字塔加码模型：用"特征工程"锁定"成本摊薄公式"
陈默的"情绪沙盘"上，"金字塔加码模型"如同一张"成本摊薄表"：
?? 基础公式：综合成本=（首批价×首批占比）+（次批价×次批占比）+（末批价×末批占比）；
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